商办流通函〔2018〕165号

各省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团商务主管部门：
    根据《中共中央关于深化党和国家机构改革的决定》等文件要求和全国金融工作会议精神，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会（以下称银保监会），自4月20日起，有关职责由银保监会履行。

请各地商务主管部门按照党中央、国务院关于机构改革的有关要求，在地方政府的统一部署下，积极开展相关工作。

银保监会收编商保、融租和典当的背后，释放了哪些信号？

5月14日，商务部发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》称，根据《中共中央关于深化党和国家机构改革的决定》等文件要求和全国金融工作会议精神，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。

在全金融行业强监管的大环境下，一切开展金融相关业务的企业在扩展融资渠道和创新融资方式之前，首先要强化自身对系统性风险的把可控，而未来更不排除监管层将制定更加严厉的合规标准，维护国内金融行业的稳步发展。

管控银根 严控资金使用

从业务定位来看，商业保理是一整套基于保理商和供应商之间所签订的保理合同的金融方案，包括融资、信用风险管理、应收账款管理和催收服务，保理商根据保理合同受让供应商的应收账款并且代替采购商付款。如果采购商无法付款，保理商则付款给供应商。

融资租赁是指出租人与承租人达成租赁意向的基础上，由承租人按自己的意愿对租赁物及其供应商进行选择，由出资人提供资金向承租人选定的供应商购买承租人所选定的租赁物，再将该租赁物出租给承租人使用，由承租人支付租金并承担租赁物风险的一种以融资方式融通资金的交易模式；

典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为，通俗来讲就是以财物作质押，有偿有期借贷融资的一种方式。

暂且将典当放在一边，从业务层面来看，由于一般企业贷款都要体现在财务报表上，如果负债比例太大，将影响企业的资信程度。

作为与中小微实体经济结合最为紧密的融资方式，商业保理和融资租赁都是推动产业创新升级、带动新兴产业发展、促进社会投资和经济结构调整的积极力量。

这两种表外、直接融资的类信贷业务，有利于实体经济的存量资产盘活和产能结构的优化。

从监管角度来说，尽管近年来商保、融租行业处于稳健发展态势，暂未发生行业性、区域性风险的迹象，整体信用环境也在提升，然而针对两个细分领域规范标准却相对滞后。

不难看出，此次银保监会的收编，也是希望在管控银根的基础上，严格控制市场中资金流向和合理使用，规范表外非标业务。

也就是说，一些没有金融风险意识、行业从业背景、以及专业技术人员企业的经营条件，将变得更加艰难、甚至难以存活。

短期需调和 长期是向好

商业保理业务基本流程

尽管融资租赁、商业保理、典当行划归银保监会监管，将在规范性上提升一个很大的高度，然而这几类金融公司的价值，从本质上来说都是在合同项下进行资金融通、金融服务，如过用监管牌照机构的方式对这几类金融公司进行监管，或许在短期内依然存在着一些“不可调和”的地方：

首先，融资租赁、商业保理、典当行仍不属于传统意义上的持牌金融机构，也就是说，和此类机构合作并不属于同业业务；其次，对传统金融机构的监管方式主要依赖于高门槛的实缴资本金准入，和事后监管检查过程中的处罚，但对这三类机构树立高门槛的资本金准入并不适用，而事后监管处罚尚缺乏相关法律依据；

再次，明确监管主体后，后续落实方面仍主要依靠地方金融监管机构，这就要求地方监管人员在金融业务知识储备和事件应对能力要有一个再培训，这需要一定的时间和资金成本来推进；

最后，此次监管权的移交，对于后续包括新牌照的申请、现有牌照的处理、壳资源的注销等问题的解决，都是不小的挑战。随着监管制度的逐步调整与完善，对这几项金融业务监管权的移交从长远来看依旧是重大利好的。

特别是在以大数据及云计算、AI技术、区块链等创新科技摧古拉朽席卷之下，金融将成为这些技术得以落地的最好的应用场景，而介入实操业务中科技类监管，将成为监管层下一个需要面临的重要问题。

问题是存在的，然而这并不是否定了银保监会收编几大业务的明智性，目前来看，2018年以及未来几年内，整个金融行业依旧会采取强监管的态势，甚至不排除再度趋严。

在合规与发展博弈、机遇与挑战并存的时代中，只有真正将金融服务下沉到为国内经济筑底这一位置，才能充分发挥融资、融物的特质，推动实体经济回暖的进程.